Опцион и его роль на рынке

Опцион (лат. возможность или выбор) – это официальный документ или финансовый инструмент, используемый на бирже акций. Это своего рода соглашение, где покупатель имеет право купить, а продавец обязан продать.

Суть опциона заключается в купле (Call) и продаже (Put) базовых активов по согласованной цене.

Таким образом, приобретается право на продажу, а не на сам актив, по оговоренной цене. Окончательная цена покупки называется – страйк. Помимо этого, каждая опция имеет свои ограничения по времени, и это называется экспирация, тут уже покупатель или соглашается на сделку, или же она будет расторгнутой.

Виды опционов:

● Типы – (Call) или (Put);

● Базисный актив – фьючерс, акция и т.п.;

● Стиль – европейский, американский, азиатский;

● Типы расчетов – с вознаграждением или без;

● Рынки обращения.

Что же такое Call и Put?

Call – приобретение, которое позволяет купить активы с установленной суммой в ограниченные сроки.

Put – продажа, даёт возможность покупателю опциона продать свои активы с установленной суммой в ограниченные сроки.

Теперь рассмотрим разновидность Базисного актива.

● Товарный (у заказчика есть шанс купить или продать какое-то кол-во товара в ограниченное время);

● Фондовый (задействованы обычные корпорации);

● Валютный (право на приобретение или продажу денежной единицы в определенном количестве, в определенное время);

● Процентная ставка (оплаченный базисный актив до определенной ставки);

● Фьючерсный договор (возможность на покупку или сбыт с поставленным месяцем и базисным активом).

Стилистика:

● Американский — покупатель выполняет все договоренности до определённого времени.

● Европейский — условия выполнены только по окончании срока.

● Азиатский — выполняется по средней цене, за все время действующего договора с того времени, как совершилась покупка.

Типы расчетов:

Если покупатель во время хеджа платит премию поставщику, то это называется опцией с выплатой вознаграждения. Также существуют выплаты и без него.

Рынок обращения:

Обусловливают два вида: биржевые и внебиржевые.

● Биржевые – обычные сделки на бирже. Устанавливаются характерные условия контракта: цена оговаривается участниками опциона, а параметры и стандарты устанавливаются биржей.

● Внебиржевые – условия неспецифические для биржи: контракт на произвольных условиях.

Бинарные опционы – это финансовое средство, связанное исключительно с базовым активом (акцией, ценной бумагой и прочее) и может иметь ограниченные сроки, которые по завершении имеют два исхода: первое — если ставка неудачная, то сгорают все бинарные опционы, и вторая — если ставка выигрышная, то выплачивается стоимость опциона и премия. Аналогию можно привести с казино: есть ставки на черные и красные, если поставили на красное, а выпало чёрное, то вклад попросту сгорает, а вот на красное — удвоится. Но так как казино должно всегда приносить прибыль, существует зеро, где в любом случае ставка сгорает.

Опционы и фьючерсы – в чем разница?

На первый взгляд, можно сказать, что это два одинаковых финансовых инструмента. Но давайте разберемся в чем же отличия. Но сначала обратим внимание, что у них общего:

● они проводят Call (покупку) и Put (продажу) актуального капитала (бумаги, нефть, валюта и др.);

● предлагают 2 сделки, как в настоящем, так и в будущем времени;

● имеют свои определенные условия контракта;

● имеют ограниченные сроки;

● есть цель в принесении прибыли;

Фьючерсы — договоренность между двумя сторонами, по которой продавец должен продать, а покупатель — купить выбранный товар по фиксированной цене.

А вот у опциона есть обязательство только с одной стороны и возможности с другой. Тут так же есть согласованная сумма и срок, но неравноправный контракт, по которому только одна сторона несет ответственность – продавец, а покупатель сам решает пойти на сделку или нет.